کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
7358656 | 1478654 | 2018 | 18 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Time-varying arbitrage and dynamic price discovery
ترجمه فارسی عنوان
آربیتراژ متغیر زمان و کشف قیمت پویا
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه
ریاضیات
کنترل و بهینه سازی
چکیده انگلیسی
We introduce time-varying measures of price discovery based on underlying profit maximizing behavior by combining the heterogeneous agent modelling literature with the market microstructure literature. We set up a heterogeneous agent model with arbitrageurs and trend chasers (chartists), and allow agents to switch between the strategies conditional on recent forecasting performance. Estimation of the model on Canadian-US cross-listed stocks on high-frequency data shows that there is significant heterogeneity and switching, causing ample variation in the information processing capacity of markets.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Economic Dynamics and Control - Volume 91, June 2018, Pages 485-502
Journal: Journal of Economic Dynamics and Control - Volume 91, June 2018, Pages 485-502
نویسندگان
Bart Frijns, Remco C.J. Zwinkels,