کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
7358736 1478655 2018 43 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Perpetual learning and apparent long memory
ترجمه فارسی عنوان
یادگیری دائمی و حافظه طولانی ظاهری
ترجمه چکیده
این مقاله دینامیک فرکانس پایین را در مدل های پیش رو بررسی می کند که در آن انتظارات با استفاده از یادگیری دائمی مانند کمترین مربعات به دست می آیند. ما نشان می دهیم که اگر ضریب انتظارات به اندازه کافی نزدیک به وحدت باشد، یادگیری دائمی موجب پایداری قوی می شود که به لحاظ تجربی از حافظه طولانی قابل تشخیص نیست. ما این نتیجه را برای ارائه مدل ارزش قیمت سهام و نرخ ارز به کار می بریم و می بینیم که یادگیری دائمی می تواند حافظه طولانی در داده ها را توضیح دهد.
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه ریاضیات کنترل و بهینه سازی
چکیده انگلیسی
This paper studies the low frequency dynamics in forward looking models where expectations are formed using perpetual learning such as constant gain least squares. We show that if the coefficient on expectations is sufficiently close to unity, perpetual learning induces strong persistence that is empirically indistinguishable from long memory. We apply this result to present value models of stock prices and exchange rates and find that perpetual learning can explain the long memory observed in the data.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Economic Dynamics and Control - Volume 90, May 2018, Pages 343-365
نویسندگان
, ,