Market-making strategy with asymmetric information and regime-switching

مدل پرش انتشاری سوئیچ رژیم موجب شد تا تاثیرات اطلاعات نامتقارن را در مورد تصمیمات بهینه سازی بازرگانی مورد استفاده قرار دهد. ساختار مدل سازی به این معنا است که می تواند رفتار بهینه ای از انواع مختلف معامله گران، یعنی معامله گران اطلاعاتی ناقص و آگاه و آگاه، را از بین ببرد. به جای ایجاد تعادل، همه سه نوع معامله گران باید به عنوان مقرون به صرفه باشند و استراتژی های بهینه تجاری خود را براساس یک اگزوژنوزا تعیین کنند؟ با توجه به روند قیمت متوسط. نشان داده شده است که معامله گرانی که دسترسی به اطلاعات بیشتری در مورد آشفتگی های احتمالی بازار را دارند، مانند رویدادهای تحریک کننده، سود بیشتری را در معرض فروش قرار می دهند که در بالاترین حق بیمه نقدینگی مورد نیاز است. معامله گران اطلاع داده شده در کنترل موجودی از طریق کاهش موقعیت های معاملاتی خود قبل از رویدادهای محرمانه محتاط تر هستند. با تغییرات رژیم بالقوه، ویژگی دلالی اطلاعات؟ در مورد کارایی بازار با اجازه دادن به اینکه بازار امنیت زمان پاسخ برای شوک بازار را گرفته است. همچنین نشان داده شده است که معامله گرانی که در مورد تاخیر اطلاعات آگاهی دارند، نه تنها بازدهی بالاتری را به دست می آورند، بلکه سطح بالایی از انحراف استاندارد را نسبت به معامله گرانی که اطلاعات ندارند، به دست می آورند.