کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
7358801 1478657 2018 19 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Effects of different ways of incentivizing price forecasts on market dynamics and individual decisions in asset market experiments
ترجمه فارسی عنوان
اثرات راه های مختلف برای تشویق پیش بینی قیمت ها بر پویایی بازار و تصمیمات فردی در آزمایشات بازار دارایی
ترجمه چکیده
در این مطالعه، ما بررسی می کنیم (الف) آیا پیش بینی های آینده در آینده تاثیرات بازار را تحت تأثیر قرار می دهد و (ب) آیا تفاوت ها در شیوه هایی که افراد درگیر ارائه دقیق هستند؟ پیش بینی های قیمت تاثیرات بازار و همچنین پیش بینی های بازار دارایی تجربی را تحت تاثیر قرار می دهد. ما چهار درمان را در نظر می گیریم: یکی بدون پیش بینی پیش بینی و سه با پیش بینی پیشبرد. در دو تیمار با پیش بینی پیش بینی شده، افراد براساس عملکرد خود در هر دو پیش بینی و تجارت، پرداخت می شوند، در حالی که در سایر روش ها با پیش بینی های پیش بینی شده، براساس تنها یکی از آن عوامل، که به صورت تصادفی در پایان آزمایش. ما در مورد دوم هیچ اثری از پیش بینی پیش بینی نتایج بازار نگرفتیم. بنابراین، برای جلوگیری از تأثیر رفتار افراد و نتایج بازار از طریق پیش بینی قیمت ها، پرداخت افراد براساس پیش بینی یا عملکرد تجاری که به طور تصادفی در انتهای آزمایش انتخاب شده است، بهتر از پرداخت آنها بر اساس هر دو است. علاوه بر این، ما آزمایشات پیش بینی تنها را در نظر می گیریم: یکی که در آن موضوعات بر اساس تعداد پیش بینی های دقیق و دیگری که بر اساس یک قاعده به ثمر رساندن درجه دوم پاداش داده می شود پاداش می شود. ما در مقایسه با پیش بینی عملکرد بین این دو تفاوت معنی داری نداشتیم.
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه ریاضیات کنترل و بهینه سازی
چکیده انگلیسی
In this study, we investigate (a) whether eliciting future price forecasts influences market outcomes and (b) whether differences in the way in which subjects are incentivized to submit “accurate” price forecasts influence market outcomes as well as the forecasts in an experimental asset market. We consider four treatments: one without forecast elicitation and three with forecast elicitation. In two of the treatments with forecast elicitation, subjects are paid based on their performance in both forecasting and trading, while in the other treatment with forecast elicitations, they are paid based on only one of those factors, which is chosen randomly at the end of the experiment. We found no significant effect of forecast elicitation on market outcomes in the latter case. Thus, to avoid influencing the behavior of subjects and market outcomes by eliciting price forecasts, paying subjects based on either forecasting or trading performance chosen randomly at the end of the experiment is better than paying them based on both. In addition, we consider forecast-only experiments: one in which subjects are rewarded based on the number of accurate forecasts and the other in which they are rewarded based on a quadratic scoring rule. We found no significant difference in terms of forecasting performance between the two.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Economic Dynamics and Control - Volume 88, March 2018, Pages 51-69
نویسندگان
, , ,