کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
7358820 | 1478657 | 2018 | 23 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Pricing and hedging GDP-linked bonds in incomplete markets
ترجمه فارسی عنوان
قیمت گذاری و هدر دادن اوراق قرضه مرتبط با تولید ناخالص داخلی در بازارهای ناقص
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
اوراق قرضه احتمالی، بازسازی بدهی، قیمت گذاری دارایی، بازارهای ناقص، حق بیمه، برنامه ریزی تصادفی، سوپر تکرار،
ترجمه چکیده
نتایج بیشتر با ابزارهای کالیبراسیون شده برای آلمان، ایتالیا و آفریقای جنوبی، یک سوال سیاستی را روشن می کنند، این که آیا حق امتیاز این اوراق قرضه ها برای حاکمیت مفید است یا خیر. یافته های ما حاکی از این است که طرح ها برای اوراق قرضه نشان داده شده با شاخص کوپن و شاخص اصلی ممکن است که می تواند مستقل باشد، و مزایایی را برای اوراق قرضه شده با شاخص کوپن ممکن است. این یافته قوی است، اما به دلیل بسیاری از عوامل خطر مرتبط با آن و پارامترهای طراحی که بر قیمت ها و مزایا تاثیر می گذارد، نیازی به خواندن نیچه نیست.
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه
ریاضیات
کنترل و بهینه سازی
چکیده انگلیسی
Further results with calibrated instruments for Germany, Italy and South Africa shed light on a policy question, whether the risk premia of these bonds make them beneficial for sovereigns. Our findings affirm that designs are possible for both coupon-indexed and principal-indexed bonds that can benefit a sovereign, with an advantage for coupon-indexed bonds. This finding is robust, but a nuanced reading is needed due to the many inter-related risk factors and design parameters that affect prices and premia.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Economic Dynamics and Control - Volume 88, March 2018, Pages 137-155
Journal: Journal of Economic Dynamics and Control - Volume 88, March 2018, Pages 137-155
نویسندگان
Andrea Consiglio, Stavros A. Zenios,