The time cost of information in financial markets

من یک بازار مالی را مدل می کنم که در آن معامله گران از طریق تحقیقات طولانیمدت اطلاعات خصوصی را بدست می آورند. هزینه زمانی اطلاعات به سبب رقابت - از طریق حرکات ناشی از سقوط انتظار میرود به دلیل معاملات دیگران، سبب شده تا معامله گران عجله به تجارت با اطلاعات ضعیف داشته باشند. این هزینه یکنواختی با عدم قطعیت ارزش دارایی افزایش می یابد، به طوری که دقیقا در مقابل نتیجه ای که در مدل پیشنهادی استاندارد هزینه هزینه اطلاعات وجود دارد، معامله گران حداقل اطلاعات را وقتی که این عدم قطعیت بزرگترین است، به دست می آورند. این مدل باعث پیش بینی چندین تست جدید در مورد عدم تعادل حجم و نظم می شود، که برخی از آن ها حمایت تجربی را دارند.