کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
7359258 | 1478730 | 2018 | 53 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Risk sharing in the small and in the large
ترجمه فارسی عنوان
به اشتراک گذاری خطر در کوچک و بزرگ
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
چکیده انگلیسی
This paper analyzes risk sharing in economies with no aggregate uncertainty when agents have non-convex preferences. In particular, agents need not be globally risk-averse, or uncertainty-averse in the sense of Schmeidler (1989). We identify a behavioral condition under which betting is inefficient (i.e., every Pareto-efficient allocation provides full insurance, and conversely) if and only if agents' supporting probabilities (defined as in Rigotti et al., 2008) have a non-empty intersection. Our condition is consistent with empirical and experimental evidence documenting violations of convexity in either outcomes or utilities. Our results show that the connection between speculative betting and inconsistent beliefs does not depend upon global notions of risk or ambiguity aversion.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Economic Theory - Volume 175, May 2018, Pages 730-765
Journal: Journal of Economic Theory - Volume 175, May 2018, Pages 730-765
نویسندگان
Paolo Ghirardato, Marciano Siniscalchi,