کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
7362418 | 1478927 | 2018 | 67 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Bid- and ask-side liquidity in the NYSE limit order book
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
پیش نمایش صفحه اول مقاله
![عکس صفحه اول مقاله: Bid- and ask-side liquidity in the NYSE limit order book Bid- and ask-side liquidity in the NYSE limit order book](/preview/png/7362418.png)
چکیده انگلیسی
We disentangle bid- and ask-side liquidity using 11 years of comprehensive New York Stock Exchange limit order book data to document several empirical facts improving our understanding of the determinants, commonality, and pricing of liquidity. First, the ask- but not bid-side liquidity of financial stocks deteriorates during the 2008 short-selling ban. Second, ask- (bid-)side liquidity increases (decreases) in lagged short- and long-term returns. Third, liquidity commonality increases during the financial crisis, more so on the bid- than on the ask-side. Finally, ask- but not bid-side illiquidity predicts daily returns, while both forecast monthly returns.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Financial Markets - Volume 38, March 2018, Pages 14-38
Journal: Journal of Financial Markets - Volume 38, March 2018, Pages 14-38
نویسندگان
Tolga Cenesizoglu, Gunnar Grass,