Do co-jumps impact correlations in currency markets?

ما چگونگی پیوندهای همبستگی در بازارهای ارز را کم می کنیم. برای جدا کردن بخش مداوم کوواریانس درجه دوم از همپوشانی و بررسی تاثیر همپوشهای بر همبستگی، پیشنهاد می کنیم برآورد کننده جدید مبتنی بر موجک باشد. چارچوب پیشبینی پیشنهادی میتواند به طور دقیق از طریق ضرایب موجک محلی را به هم پیوندی کند و از همپوشانیهای قابل توجهی از نظر آماری استفاده کند. یافته های تجربی رفتارهای مختلف همپیمانی را در جلسات تجاری آسیا، اروپا و ایالات متحده نشان می دهد. به طور قابل توجهی، ما سند آن را نشان می دهد که همپیمانی ها به طور قابل توجهی وابستگی در بازارهای ارز را تحت تاثیر قرار می دهد.