کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
7362563 | 1478945 | 2014 | 43 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Risk-return trade-off and serial correlation: Do volume and volatility matter?
ترجمه فارسی عنوان
همبستگی ریسک-بازگشت و همبستگی سریال: حجم و نوسانات چیست؟
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
ترجمه چکیده
من رابطه میان میانگین شرطی و واریانس بازده سهام کل را بررسی می کنم با استفاده از یک مدل که اجازه می دهد که رابطه بازده ریسک و بازگشت خودکار و تغییر خودکار در طول زمان تغییر کند. این مدل یک روابط مثبتی با ریسک-بازگشتی را شناسایی می کند، اما اهمیت رابطه ریسک-بازگشت با سطح جریان اطلاعات، اندازه گیری شده با نوسان است. در دوره های کم نوسان، بازده بازار در بازده افزایش می یابد، و منجر به شکست توضیح بازگشت ریسک خالص برای بازده مورد انتظار می شود. این توضیح می دهد که چرا تشخیص یک معامله ریسک مثبت با چالش برانگیز بوده است، در حالی که اتوکلاو یک یافته قوی است.
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
چکیده انگلیسی
I investigate a relation between the conditional mean and variance of the aggregate stock return using a model that allows the relevance of the risk-return trade-off and autocorrelation to change over time. The model detects a positive risk-return relation, but the importance of the risk-return relation fluctuates with the level of information flow, measured by volatility. During low-volatility periods, market-wide persistence in returns increases, leading to a failure of the pure risk-return explanation for expected returns. This offers an explanation as to why detection of a positive risk-return trade-off has been challenging, while autocorrelation has been a robust finding.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Financial Markets - Volume 20, September 2014, Pages 1-19
Journal: Journal of Financial Markets - Volume 20, September 2014, Pages 1-19
نویسندگان
Jyri Kinnunen,