کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
7362579 | 1478945 | 2014 | 28 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Waiting costs and limit order book liquidity: Evidence from the ex-dividend deadline in Australia
ترجمه فارسی عنوان
در انتظار هزینه ها و محدودیت نقدینگی سفارشات: شواهد از مهلت پیشین سود سهام در استرالیا
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
ترجمه چکیده
در مدل های نظری کتابهای محدود که در معامله گران نقدینگی قرار دارند، ارتباط بین تداوم خدمت، گسترش و هزینه انتظار برای اعدام وجود دارد. ما این مدل ها را مستقیما با استفاده از یک محیط تجربی آزمایش می کنیم که در آن زمان انتظار برای معامله گران مهم است، یعنی روز سود پیشین. مطابق با این مدل ها، ما می بینیم که قرار دادن سفارش ها قبل از اینکه سهام سهام سودی سود سهام را آغاز کند، تهاجمی تر است. سهام با هزینه های بالاتری انتظار می رود که به تأخیر افتادن اجرای اعدام، به منظور تهاجمی از روز تقدیر به روز عید کاهش یابد. هزینه های انتظار نیز بر روی نرخهای سودآوری پیشنهاد شده تاثیر می گذارند، که در روز تقدیر کاهش می یابد قبل از افزایش روز عید.
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
چکیده انگلیسی
In theoretical models of limit order books populated with liquidity traders there is a link between order aggressiveness, spreads, and the cost of waiting for execution. We directly test these models using an experimental setting where waiting time is important for traders, namely the ex-dividend day. Consistent with these models, we find that order placement is more aggressive before stocks begin trading ex-dividend. Stocks with higher expected costs of delaying execution experience larger declines in order aggressiveness from the cum-day to the ex-day. Waiting costs also impact effective bid-ask spreads, which fall on the cum-day before rising on the ex-day.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Financial Markets - Volume 20, September 2014, Pages 101-128
Journal: Journal of Financial Markets - Volume 20, September 2014, Pages 101-128
نویسندگان
Andrew Ainsworth, Adrian D. Lee,