کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
7363914 | 1479072 | 2018 | 49 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
The U.S. Treasury Premium
ترجمه فارسی عنوان
وزارت خزانه داری ایالات متحده حق بیمه
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
چکیده انگلیسی
We quantify the difference in the convenience yield of U.S. Treasuries and government bonds of other developed countries by measuring the deviation from covered interest parity between government bond yields. We call this wedge the “U.S. Treasury Premium.” We document a secular decline in the U.S. Treasury Premium at medium to long maturities. The five-year U.S. Treasury Premium averages approximately 21 basis points prior to the Global Financial Crisis, increases up to 90 basis points during the crisis, and disappears after the crisis with the post-crisis mean at â8 basis points. Meanwhile, the short-term U.S. Treasury Premium remains positive post-crisis. We discuss the impact of sovereign credit risk, foreign exchange swap market frictions, and the relative supply of government bonds on the U.S. Treasury Premium
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of International Economics - Volume 112, May 2018, Pages 167-181
Journal: Journal of International Economics - Volume 112, May 2018, Pages 167-181
نویسندگان
Wenxin Du, Joanne Im, Jesse Schreger,