Assessing the predictive ability of sovereign default risk on exchange rate returns

افزایش ریسک اعتباری مستقل اغلب با حرکتهای ارزشی تیز همراه است. بنابراین، انتظارات احتمالی رویداد پیش فرض مستقل می تواند اطلاعات مهم مربوط به حرکات آینده نرخ ارز را انتقال دهد. در این مقاله، احتمال انتقال ریسک در بازارهای بدهی حقیقی به بازارهای ارز را با پیشنهاد یک عامل حق بیمه جدید ریسک برای پیش بینی بازده نرخ ارز بر اساس ریسک پیش فرض مستقل مورد بررسی قرار می دهیم. ما آن را از ساختار اصطلاح در دوره های مختلف مبادلات پیش فرض اعتباری مستقل محاسبه می کنیم و یک برنامه پیش بینی نشده از سوی نمونه را انجام می دهیم تا بتوانیم مدل پیاده روی تصادفی را بهبود ببخشیم. نتایج ما نشان می دهد که در نظر گرفتن ریسک فاکتور پیش فرض دقت پیش بینی بر مدل راه رفتن تصادفی را بهبود می بخشد و مدل های جایگزین پیش بینی های دقیق تر را ارائه می دهند.