Estimating the Taylor rule in the time-frequency domain

ما اولین ارزیابی سیاست پولی ایالات متحده در طول زمان و فرکانس ها را در چارچوب قانون تیلور ارائه می دهیم. ما یک ابزار موجک جدید - به دست آوردن موجک جزئی - را برای برآورد یک معادله پارامتریک مربوط به نرخ بودجه فدرال به تورم و شکاف تولید ارائه می کنیم. ما متوجه تغییر تدریجی تمرکز سیاست از دوره های کوتاه تا چرخه های متوسط ​​در ابتدای مدرنیته بزرگ شدیم و پس از آن تقویت واکنش سیاست به نوسان های طولانی، زمانی که اعتبار به دست آمد، و در طول رکود بزرگ، علاقه جدیدی به چرخه خروجی کمتر است ما مدرک می دهیم که تخلف از اصل تیلور تا اوایل دهه 1980 و تقویت واکنش سیاست به تورم پس از آن در میان مدت بیشتر از دوره های طولانی مشخص بود. به طور کلی، ما همچنین رابطه بین بازده سربار بین نرخ سیاست و تورم و شکاف خروجی را که در طول زمان و فرکانس های چرخه ای متفاوت است، شناسایی می کنیم.