کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
7367072 | 1479227 | 2015 | 17 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
A regime-switching Nelson-Siegel term structure model of the macroeconomy
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
پیش نمایش صفحه اول مقاله
![عکس صفحه اول مقاله: A regime-switching Nelson-Siegel term structure model of the macroeconomy A regime-switching Nelson-Siegel term structure model of the macroeconomy](/preview/png/7367072.png)
چکیده انگلیسی
This paper presents a regime-switching Nelson-Siegel term structure model with macro factors and introduces a Markov chain Monte Carlo procedure to estimate the model. We find that regime shifts are important for understanding the interaction between the yield curve and economic activity. We also find that two regimes are closely related to the business cycle and monetary policy. Finally, we find that the proposed regime-switching model with macro factors is competitive in the out-of-sample forecasting of bond yields.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Macroeconomics - Volume 44, June 2015, Pages 1-17
Journal: Journal of Macroeconomics - Volume 44, June 2015, Pages 1-17
نویسندگان
Xiaoneng Zhu, Shahidur Rahman,