کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
7368145 | 1479299 | 2018 | 24 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
The term structure of CDS spreads and sovereign credit risk
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
پیش نمایش صفحه اول مقاله
چکیده انگلیسی
The shape of the term structure of credit default swap spreads is an informative signal about the importance of global and domestic risk factors to the time variation of sovereign credit spreads. Exploiting cross-country heterogeneity among 44 countries, I document that the importance of global and country-specific risk in explaining sovereign credit risk varies with the sign of the slope of the term structure and the duration of its inversion. A model is used to show that global uncertainty shocks determine spread changes when the slope is positive, and that domestic shocks are more important when the slope is negative.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Monetary Economics - Volume 96, June 2018, Pages 53-76
Journal: Journal of Monetary Economics - Volume 96, June 2018, Pages 53-76
نویسندگان
Patrick Augustin,