کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
7372927 | 1479727 | 2018 | 6 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
A Simple optimality-based no-bubble theorem for deterministic sequential economies with strictly monotone preferences
ترجمه فارسی عنوان
یک قضیه بدون حباب مبتنی بر بهینه سازی مطلوب برای اقتصادهای متوالی قطعی با ترجیحات بسیار مونوت
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه
ریاضیات
ریاضیات کاربردی
چکیده انگلیسی
We establish a simple no-bubble theorem that applies to a wide range of deterministic sequential economies with infinitely lived agents. In particular, we show that asset bubbles never arise if at least one agent can reduce his asset holdings permanently from some period onward. Our no-bubble theorem is based on the optimal behavior of a single agent, requiring virtually no assumption beyond the strict monotonicity of preferences. The theorem is a substantial generalization of Kocherlakota's (1992) result on asset bubbles and short sales constraints.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Mathematical Social Sciences - Volume 91, January 2018, Pages 36-41
Journal: Mathematical Social Sciences - Volume 91, January 2018, Pages 36-41
نویسندگان
Takashi Kamihigashi,