کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
7375466 1480071 2018 13 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Evidence of infinite and finite jump processes in commodity futures prices: Crude oil and natural gas
ترجمه فارسی عنوان
شواهد فرآیند پرش بی نهایت و محدود در قیمت های آتی قیمت کالاها: نفت خام و گاز طبیعی
کلمات کلیدی
مدل های بازگشت کالا فرآیندهای پرش فعالیت نامتناهی و محدود، تست پرش آزاد بدون مدل پارامتریک، قیمت نفت آتی نفت، قیمت های آینده قیمت گاز طبیعی،
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه ریاضیات فیزیک ریاضی
چکیده انگلیسی
We examine the frequency and character of price jumps in front month oil and natural gas futures prices. Prices are sampled every five seconds over the period 2006-2014. Our test results indicate that jumps in crude oil and natural gas futures prices can be decomposed into an infinite activity jump diffusion process and a less frequent but larger jump process. We also find that we cannot reject the hypothesis that Brownian motion is also present in both return series. The results are based on a battery of tests that are “model free”. We further find that jumps account for respectively 36 and 41 percent of the realized variances of the crude oil and the natural gas returns.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Physica A: Statistical Mechanics and its Applications - Volume 502, 15 July 2018, Pages 629-641
نویسندگان
, , ,