کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
7376117 1480079 2018 35 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
An accurate European option pricing model under Fractional Stable Process based on Feynman Path Integral
ترجمه فارسی عنوان
یک مدل قیمت گذاری دقیق در اروپا تحت فرایند ثابت مکرر براساس انتگرال فاینمن مسیر
کلمات کلیدی
قیمت گذاری گزینه اروپا فرآیند ثابتی مفرط، انتگرال مسیر، گزینه های وابسته به مسیر،
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه ریاضیات فیزیک ریاضی
چکیده انگلیسی
In this paper, we propose to use the Fractional Stable Process (FSP) for option pricing. The FSP is one of the few candidates to directly model a number of desired empirical properties of asset price risk neutral dynamics. However, pricing the vanilla European option under FSP is difficult and problematic. In the paper, built upon the developed Feynman Path Integral inspired techniques, we present a novel computational model for option pricing, i.e. the Fractional Stable Process Path Integral (FSPPI) model under a general fractional stable distribution that tackles this problem. Numerical and empirical experiments show that the proposed pricing model provides a correction of the Black-Scholes pricing error - overpricing long term options, underpricing short term options; overpricing out-of-the-money options, underpricing in-the-money options without any additional structures such as stochastic volatility and a jump process.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Physica A: Statistical Mechanics and its Applications - Volume 494, 15 March 2018, Pages 87-117
نویسندگان
, , , ,