Self-reinforcing feedback loop in financial markets with coupling of market impact and momentum traders

با در نظر گرفتن تاثیر بازار و معامله گران حرکتی به یک مدل مبتنی بر عامل، ما شرایط برای وقوع حلقه های بازخورد تقویت کننده خود و مکانیسم هماهنگی قیمت ها و استراتژی ها را مورد بررسی قرار می دهیم. برای تاثیر بازار کم، نوسانات قیمت در اصل بزرگ است. وجود معامله گران شتاب تاثیر کوچکی بر تغییر نوسانات قیمت دارد، اما تعادل بین استراتژی های پیشروی روند و رد کردن روند را از بین می برد. رفتارهای گله پس از آن روند غالب می شود. حلقه بازخورد خود تقویت کننده وجود دارد. برای تاثیرات بازار بالا، وجود معامله گران حرکتی منجر به افزایش نوسان قیمت می شود. استراتژی های دنبال کردن روند افراد عقلانی سرکوب می شوند در حالی که استراتژی های دنبال کننده روند حرکت معامله گران ارتقا یافته است. رفتارهای ضد نژادی غالب می شود. یک حلقه بازخورد منفی وجود دارد یک تجزیه و تحلیل نظری نشان می دهد که برای تاثیر بازار کم، اثر اکثریت برای پیروان روند برای کسب بیشتر سودمند است که به نوبه خود سبب استراتژی های زیر شده است. به دلیل تاثیرات بازار بالا، اثر اقلیت باعث پیروان روند رنج می برد که به شدت از دست می رود و این به نوبه خود سرکوب استراتژی های زیر را دنبال می کند.