کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
7380045 | 1480158 | 2014 | 14 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Extracting the sovereigns' CDS market hierarchy: A correlation-filtering approach
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه
ریاضیات
فیزیک ریاضی
پیش نمایش صفحه اول مقاله
چکیده انگلیسی
This paper employs correlation-into-distance mapping techniques and a minimal spanning tree-based correlation-filtering methodology on 36 sovereign CDS spread time-series in order to identify the sovereigns' informational hierarchy. The resulting hierarchy (i) concurs with sovereigns' eigenvector centrality; (ii) confirms the importance of geographical and credit rating clustering; (iii) identifies Russia, Turkey and Brazil as regional benchmarks; (iv) reveals the idiosyncratic nature of Japan and United States; (v) confirms that a small set of common factors affects the system; (vi) suggests that lower-medium grade rated sovereigns are the most influential, but also the most prone to contagion; and (vii) suggests the existence of a “Latin American common factor”.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Physica A: Statistical Mechanics and its Applications - Volume 415, 1 December 2014, Pages 407-420
Journal: Physica A: Statistical Mechanics and its Applications - Volume 415, 1 December 2014, Pages 407-420
نویسندگان
Carlos León, Karen Leiton, Jhonatan Pérez,