کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
7381634 | 1480173 | 2014 | 11 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Cross-correlations between spot and futures markets of nonferrous metals
ترجمه فارسی عنوان
رابطه متقابل بین بازارهای نقطه و آینده فلزات غیر آهنی
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
همبستگی متقابل، فلزات غیر آهنی، نقطه و آینده، متوسط نفوذ، نوسان ناگهانی،
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه
ریاضیات
فیزیک ریاضی
چکیده انگلیسی
In this paper, we investigate cross-correlations between nonferrous metal spot and futures markets using detrended cross-correlation analysis (DCCA). We find the existence of significant cross-correlations for both return and volatility series. The DCCA-based cross-correlation coefficients are very high and decrease with the futures maturity increases. Using the multifractal extension of DCCA, the multifractality in cross-correlations is revealed. We also detect the source of cross-correlations between spot and futures markets. We use the vector error correction model and bivariate BEKK-GARCH to model the interactions between returns and volatilities of spot and futures, respectively. Our findings indicate that the volatility spillover between spot and futures markets contributes major to nonlinear cross-correlation while the contribution of mean spillover is very minor.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Physica A: Statistical Mechanics and its Applications - Volume 400, 15 April 2014, Pages 20-30
Journal: Physica A: Statistical Mechanics and its Applications - Volume 400, 15 April 2014, Pages 20-30
نویسندگان
Li Liu, Yudong Wang,