کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
7541790 | 1489052 | 2017 | 27 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Does entropy model with return forecasting enhance portfolio performance?
ترجمه فارسی عنوان
آیا مدل آنتروپی با پیش بینی بازگشت عملکرد نمونه کارها را افزایش می دهد؟
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
آنتروپی، انتخاب نمونه کارها، پیش بینی، چند هدفه، متعادل سازی، فروش کوتاه، هزینه های تراکنش،
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه
سایر رشته های مهندسی
مهندسی صنعتی و تولید
چکیده انگلیسی
Traditional portfolio models such as the mean-variance framework lean to yield a concentration in a small amount of assets and uncertainty in outcomes due to its sensitivity to the bias in estimation. We develop a portfolio model that synthesizes the techniques improving investment diversity with return forecasting. Specifically, we integrate Yager (1995) entropy with autoregressive integrated moving average (ARIMA) model and evaluate the ex post performance of various models by using the data of the S&P 500 stocks. The results show that the entropy model yields higher performance, lower trading costs, and higher portfolio diversity than the corresponding MV model. Adding return forecasting in the entropy model increases portfolio efficiency to respond the market dynamics, especially during the market downturn. Due to its linearity, Yager entropy is more computationally efficient than the MV model and can be useful to asset management.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Computers & Industrial Engineering - Volume 114, December 2017, Pages 175-182
Journal: Computers & Industrial Engineering - Volume 114, December 2017, Pages 175-182
نویسندگان
Jing-Rung Yu, Wan-Jiun Paul Chiou, Wen-Yi Lee, Kai-Cheng Yu,