کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
7543363 1489370 2018 12 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Pricing of defaultable options with multiscale generalized Heston's stochastic volatility
ترجمه فارسی عنوان
قیمت گذاری گزینه های قابل پیش بینی با نوسان پذیری تصادفی هیستون چند منظوره
کلمات کلیدی
خطر پیشفرض، قیمت گذاری گزینه نوسان پذیری تصادفی، مدل هیستون، چند منظوره،
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه سایر رشته های مهندسی کنترل و سیستم های مهندسی
چکیده انگلیسی
The possibility of default risk of an option writer becomes a more important issue in over-the-counter option market when systemic risk increases. It is desirable for the option price to reflect the default risk. On the other hand, it is known that a single scale, single factor stochastic volatility model such as the well-known Heston model would not price correctly in- and out-of-the money options. So, this paper studies the pricing of defaultable options under a multiscale generalized Heston's stochastic volatility model introduced by Fouque and Lorig (2011) to resolve these issues. We derive an explicit solution formula for the defaultable option price and investigate the characteristics of the resultant price in comparison to the price under the original Heston model.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Mathematics and Computers in Simulation - Volume 144, February 2018, Pages 235-246
نویسندگان
, ,