Energy price dynamics in the U.S. market. Insights from a heterogeneous multi-regime framework

انرژی یک منبع کلیدی در تصمیم گیری در زمینه سرمایه گذاری با یک اثر شناخته شده در رشد اقتصادی است. عدم انعطاف پذیری تقاضای انرژی از درک پویایی قیمت آن است. این مقاله تجزیه و تحلیل مشترک قیمت نفت، گاز طبیعی و برق را در بازارهای ایالات متحده با استفاده از مشخصات چند رژیم ارائه می دهد که واقعیت های تلویحی قیمت های انرژی را در بر می گیرد. بازده نفت و گاز طبیعی دارای یک پویایی رژیم مشابه است و به خوبی با رژیم نوسانات بالا و پایین شناخته می شود. بازگشت برق باید با رژیم های بیشتر پارامتر شود: نوسان کم، افزایش قیمت و یک رژیم معکوس. دوره بحران کالیفرنیا به عنوان یک رژیم منحصر به فرد با شدت بسیار زیاد است. روش ما اجازه می دهد هماهنگ سازی بین رژیم ها مورد مطالعه قرار گیرد و ما می بینیم که قیمت های برق در بازارهای عمده فروشی ایالات متحده هماهنگ می شود، در حالی که بازده گاز طبیعی همگام سازی با بازده برق در رژیم نوسان پذیری پایین را نشان می دهد.