کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
8942335 | 1645073 | 2018 | 35 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Limits to arbitrage and the MAX anomaly in advanced emerging markets
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
مدیریت، کسب و کار و حسابداری
کسب و کار و مدیریت بین المللی
پیش نمایش صفحه اول مقاله
چکیده انگلیسی
Evidence of a negative relationship between extreme positive returns and future returns has been reported in developed markets (Bali, Cakici, & Whitelaw, 2011; Zhong & Gray, 2016). This study examines this “MAX anomaly” across advanced emerging markets, which are characterised by a higher level of limits to arbitrage compared with developed markets, but lower financial frictions than their secondary emerging counterparts. The MAX anomaly is shown to be larger in magnitude in advanced emerging markets compared with developed markets. Our results support the proposition that the MAX anomaly is a pervasive anomaly that is related to mispricing.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Emerging Markets Review - Volume 36, September 2018, Pages 95-109
Journal: Emerging Markets Review - Volume 36, September 2018, Pages 95-109
نویسندگان
Mostafa Seif, Paul Docherty, Abul Shamsuddin,