کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
9552807 | 1374150 | 2005 | 20 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Fair valuation of participating policies with surrender options and regime switching
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه
ریاضیات
آمار و احتمال
پیش نمایش صفحه اول مقاله

چکیده انگلیسی
We consider the fair valuation of a participating life insurance policy with surrender options when the market values of the asset are modelled by Markov-modulated Geometric Brownian Motion (GBM). We reduce the dimension of the optimal stopping problem for the policy by changing probability measures. We also provide a decomposition result for the value of the policy. The Barone-Adesi-Whaley approximation has been employed to approximate the solution of the free boundary problem for the policy by second-order piecewise linear ordinary differential equations (ODEs). The fair valuation of participating perpetual American contracts are also considered.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Insurance: Mathematics and Economics - Volume 37, Issue 3, 16 December 2005, Pages 533-552
Journal: Insurance: Mathematics and Economics - Volume 37, Issue 3, 16 December 2005, Pages 533-552
نویسندگان
Tak Kuen Siu,