کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
9553648 | 1375479 | 2005 | 18 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
The impact of the Japanese banking crisis on the intraday FX market in late 1997
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
پیش نمایش صفحه اول مقاله
چکیده انگلیسی
Using the tick-by-tick yen/dollar exchange rate, this paper examines the effect of Japanese banking crises in late 1997 on the foreign exchange rate market. By high-frequency methodology, GARCH estimation and variance-ratio tests, the existence of a structural break in the foreign exchange market at the onset of the crisis is detected. We show a reversed pattern in return volatility after the series of bankruptcies. From the microstructure analysis, it is found that the change in exchange rate dynamics can be attributed to a change in strategic foreign exchange trade behavior. The result provides new insights into the trading activities of market makers at the onset of bank failures.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Asian Economics - Volume 16, Issue 2, April 2005, Pages 205-222
Journal: Journal of Asian Economics - Volume 16, Issue 2, April 2005, Pages 205-222
نویسندگان
Yuko Hashimoto,