کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
9555305 | 1478586 | 2005 | 18 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Neglecting parameter changes in GARCH models
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه
ریاضیات
آمار و احتمال
پیش نمایش صفحه اول مقاله
چکیده انگلیسی
If a GARCH model is estimated on a time series that contains parameter changes in the conditional volatility process and these parameter changes are not accounted for, a distinct error in the estimation occurs: The sum of the estimated autoregressive parameters of the conditional variance converges to one. In finite samples, the sum of the estimated autoregressive parameters is heavily biased towards one. This paper shows that this convergence holds for all common estimators of GARCH. Simulations of the GARCH model show that the effect occurs for realistic parameter changes and sample sizes for financial volatility data.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Econometrics - Volume 129, Issues 1â2, NovemberâDecember 2005, Pages 121-138
Journal: Journal of Econometrics - Volume 129, Issues 1â2, NovemberâDecember 2005, Pages 121-138
نویسندگان
Eric Hillebrand,