کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
9555905 | 1377044 | 2005 | 20 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Optimal portfolio management with American capital guarantee
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه
ریاضیات
کنترل و بهینه سازی
پیش نمایش صفحه اول مقاله
![عکس صفحه اول مقاله: Optimal portfolio management with American capital guarantee Optimal portfolio management with American capital guarantee](/preview/png/9555905.png)
چکیده انگلیسی
The aim of the paper is to investigate finite horizon portfolio strategies which maximize a utility criterion when a constraint is imposed on a terminal date (European guarantee) or on every intermediate date (American Guarantee). We prove the optimality of the Option Based Portfolio Insurance method for both European and American cases, when an expected CRRA utility function is maximized. The American OBPI is fully described in a Black-Scholes environment as well as in the more general case of complete markets using the Gittins index techniques developed by El-Karoui and Karatzas (1995). Optimality results are extended to general utility functions.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Economic Dynamics and Control - Volume 29, Issue 3, March 2005, Pages 449-468
Journal: Journal of Economic Dynamics and Control - Volume 29, Issue 3, March 2005, Pages 449-468
نویسندگان
Nicole El Karoui, Monique Jeanblanc, Vincent Lacoste,