کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
956574 | 928475 | 2015 | 17 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Sequential auctions, price trends, and risk preferences
ترجمه فارسی عنوان
مزایده های متوالی، روند قیمت ها و ترجیحات ریسک
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
چکیده انگلیسی
We analyze sequential auctions in a general environment where bidders are heterogeneous in risk exposures and exhibit non-quasilinear utilities. We derive a pure strategy symmetric equilibrium for the sequential Dutch and Vickrey auctions respectively, with an arbitrary number of identical objects for sale. When bidders are risk averse (preferring), the equilibrium price sequences must be downward (upward) drifting. The “declining price anomaly” is thus evidence of bidder risk aversion in this general environment. These results derive from a key assumption that bidders' marginal utilities are log-supermodular in payment and type.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Economic Theory - Volume 158, Part A, July 2015, Pages 319–335
Journal: Journal of Economic Theory - Volume 158, Part A, July 2015, Pages 319–335
نویسندگان
Audrey Hu, Liang Zou,