کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
956590 | 928476 | 2015 | 40 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
On the smoothness of value functions and the existence of optimal strategies in diffusion models
ترجمه فارسی عنوان
بر روی صافی بودن توابع ارزش و وجود استراتژی بهینه در مدل های انتشار
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
چکیده انگلیسی
Studies of dynamic economic models often rely on each agent having a smooth value function and a well-defined optimal strategy. For time-homogeneous optimal control problems with a one-dimensional diffusion, we prove that the corresponding value function must be twice continuously differentiable under Lipschitz, growth, and non-vanishing-volatility conditions. Under similar conditions, the value function of any optimal stopping problem is shown to be (once) continuously differentiable. We also provide sufficient conditions, based on comparative statics and differential methods, for the existence of an optimal control in the sense of strong solutions. The results are applied to growth, experimentation, and dynamic contracting settings.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Economic Theory - Volume 159, Part B, September 2015, Pages 1016–1055
Journal: Journal of Economic Theory - Volume 159, Part B, September 2015, Pages 1016–1055
نویسندگان
Bruno Strulovici, Martin Szydlowski,