کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
956622 | 1478748 | 2015 | 45 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Survival with ambiguity
ترجمه فارسی عنوان
بقا با ابهام
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
ترجمه چکیده
ما یک بازار را که توسط حداکثرکنندگان ابزارهای مورد انتظار و مصرفکنندگان صریح ابهام است، تحلیل می کنیم. ما شرایطی را بررسی می کنیم که در آن مصرف کنندگان نگران کننده ابهام باقی می ماند و بر قیمت ها تاثیر می گذارد. اگر ابهام با گذشت زمان ناپدید شود و یا اگر اقتصاد بدون هیچگونه خطر کلی، هیچ اثری بر قیمت نداشته باشد، مصرف کنندگان مضطرب به نظر می رسند. در هر دو سناریو، مشتریان متضاد ابهام به طور کامل در برابر ابهام در تعادل بیمه می شوند و بنابراین به عنوان حداکثر کننده سود مورد انتظار با اعتقادات صحی رفتار می کنند. اگر مصرف کنندگان متضاد ابهام در برابر ابهام به طور کامل بیمه نباشند، رفتار آنها تقلید از حداکثرکنندگان سود مورد انتظار را با اعتقادات غلط و یک تخفیف تصادفی تصادفی می کند که ممکن است همواره بالاتر یا پایین تر از عامل تخفیف واقعی آنها باشد. ما از این بینش برای تجزیه و تحلیل یک اقتصاد مارکوف با ابهام متداوم ایستا استفاده می کنیم. مصرف کنندگان با کاهش ناامیدی ابهام مطلق که احتیاط در رابطه با ابهام بیش از دو برابر نگرانی ابهام مطلق آن است. با وجود حداکثر سازی ابزارهای مورد انتظار با اعتقادات صحیح، زنده ماندن. اگر اقتصاد بیش از حد خطر عمومی را نشان می دهد، آنها حداکثرسازدهای احتمالی ابزار را خارج از بازار و قیمت ها در حد تعیین می کنند. در مقابل، مصرف کنندگان با بی نظمی ابهام مطلق و یا ثابت، تنها در شرایط عدم وجود خطر کلی باقی می مانند و تاثیری بر قیمت محدودی ندارند.
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
چکیده انگلیسی
We analyze a market populated by expected utility maximizers and smooth ambiguity-averse consumers. We study conditions under which ambiguity-averse consumers survive and affect prices in the limit. If ambiguity vanishes with time or if the economy exhibits no aggregate risk, ambiguity-averse consumers survive, but have no long-run impact on prices. In both scenarios ambiguity-averse consumers are fully insured against ambiguity in equilibrium and thus behave as expected utility maximizers with correct beliefs. If ambiguity-averse consumers are not fully insured against ambiguity, their behavior mimics expected utility maximizers with wrong beliefs and a stochastic discount factor which might be consistently higher or lower than their actual discount factor. We use this insight to analyze a Markov economy with large persistent ambiguity. Consumers with decreasing absolute ambiguity aversion whose prudence with respect to ambiguity exceeds twice their absolute ambiguity aversion a.s. survive in the presence of expected utility maximizers with correct beliefs. If the economy further exhibits aggregate risk, they drive the expected utility maximizers out of the market and determine prices in the limit. In contrast, consumers with increasing or constant absolute ambiguity aversion only survive in the absence of aggregate risk and have no impact on limit prices.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Economic Theory - Volume 155, January 2015, Pages 50-94
Journal: Journal of Economic Theory - Volume 155, January 2015, Pages 50-94
نویسندگان
Ani Guerdjikova, Emanuela Sciubba,