کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
957594 928535 2010 23 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Minimax regret and strategic uncertainty
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی اقتصاد و اقتصادسنجی
پیش نمایش صفحه اول مقاله
Minimax regret and strategic uncertainty
چکیده انگلیسی

This paper introduces a new solution concept, a minimax regret equilibrium, which allows for the possibility that players are uncertain about the rationality and conjectures of their opponents. We provide several applications of our concept. In particular, we consider price-setting environments and show that optimal pricing policy follows a non-degenerate distribution. The induced price dispersion is consistent with experimental and empirical observations (Baye and Morgan (2004) [4]).

ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Economic Theory - Volume 145, Issue 1, January 2010, Pages 264–286
نویسندگان
, ,