کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
959694 | 929350 | 2016 | 28 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Can analysts pick stocks for the long-run?
ترجمه فارسی عنوان
آبا تحلیلگران می توانند سهام را برای بلندمدت انتخاب کنند؟
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
پیش بینی های تحلیلگران؛ تحلیل گران مالی؛ بازارهای مالی؛ بانکداری سرمایه گذاری؛ کارایی بازار؛ تحلیلگران امنیتی؛ مالی رفتاری
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
مدیریت، کسب و کار و حسابداری
حسابداری
چکیده انگلیسی
This paper examines post-revision return drift, or PRD, following analysts’ revisions of their stock recommendations. PRD refers to the finding that the analysts’ recommendation changes predict future long-term returns in the same direction as the change (i.e., upgrades are followed by positive returns, and downgrades are followed by negative returns). During the high-frequency algorithmic trading period of 2003–2010, average PRD is no longer significantly different from zero. The new findings agree with improved market efficiency after declines in real trading cost inefficiencies. They are consistent with a reduced information production role for analysts in the supercomputer era.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Financial Economics - Volume 119, Issue 2, February 2016, Pages 371–398
Journal: Journal of Financial Economics - Volume 119, Issue 2, February 2016, Pages 371–398
نویسندگان
Oya Altınkılıç, Robert S. Hansen, Liyu Ye,