کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
960245 | 929426 | 2006 | 29 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Predicting stock returns
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
مدیریت، کسب و کار و حسابداری
حسابداری
پیش نمایش صفحه اول مقاله
![عکس صفحه اول مقاله: Predicting stock returns Predicting stock returns](/preview/png/960245.png)
چکیده انگلیسی
This paper studies whether incorporating business cycle predictors benefits a real time optimizing investor who must allocate funds across 3,123 NYSE-AMEX stocks and cash. Realized returns are positive when adjusted by the Fama-French and momentum factors as well as by the size, book-to-market, and past return characteristics. The investor optimally holds small-cap, growth, and momentum stocks and loads less (more) heavily on momentum (small-cap) stocks during recessions. Returns on individual stocks are predictable out-of-sample due to alpha variation, whereas the equity premium predictability, the major focus of previous work, is questionable.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Financial Economics - Volume 82, Issue 2, November 2006, Pages 387–415
Journal: Journal of Financial Economics - Volume 82, Issue 2, November 2006, Pages 387–415
نویسندگان
Doron Avramov, Tarun Chordia,