Option pricing with stochastic liquidity risk: Theory and evidence

این مطالعه یک مدل قیمت گذاری مبتنی بر نقدینگی را که نشان دهنده تاثیر خطرات نقدینگی بر قیمت سهام با استفاده از ضریب تخفیف نقدینگی است، ارائه می دهد. فاکتور تخفیف مربوط به نقدینگی بازار تصادفی متوسط ​​و حساس بودن قیمت سهام به ناپایداری بازار است. نتایج تجربی ما شواهد قوی در حمایت از ترکیب خطرات نقدینگی در قیمت گذاری گزینه ها ارائه می کنند. به طور خاص، مدل ما نشان می دهد بهبود قیمت گذاری مشخص برای گزینه های خارج از پول یا بلند مدت، و همچنین گزینه های موجود در سهام با سطوح پایین نقدینگی.