کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
960867 | 1478947 | 2014 | 28 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Investor sentiment and bond risk premia
ترجمه فارسی عنوان
ریسک سرمایه گذار و مزایای ریسک اوراق قرضه
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
چکیده انگلیسی
This article studies the statistical significance of the set of market sentiment variables proposed by Baker and Wurgler (2006) to predict the risk premium on U.S. sovereign bonds. We show that these variables can be summarized in one single market sentiment factor similar in spirit to the single-return forecasting factor proposed by Cochrane and Piazzesi (2005). Our findings reveal that this factor has predictive power beyond that contained in the yield curve and benchmark macroeconomic factors. The predictive power of this variable is time-varying, exhibiting more relevance during recession periods.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Financial Markets - Volume 18, March 2014, Pages 206-233
Journal: Journal of Financial Markets - Volume 18, March 2014, Pages 206-233
نویسندگان
Ricardo Laborda, Jose Olmo,