کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
960872 | 1478948 | 2014 | 12 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Reflecting on the VPIN dispute
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
پیش نمایش صفحه اول مقاله
چکیده انگلیسی
ELO (2014) dispute our findings. This note reviews the econometric methodology and the market microstructure arguments behind our conclusions and responds to a number of inaccurate assertions. In addition, we summarize fresh empirical evidence that corroborates the hypothesis that VPIN is largely driven, and significantly distorted, by the volume and volatility innovations. Furthermore, we note there is compelling new evidence that transaction-based classification schemes are more accurate than the bulk volume strategies advocated by ELO for constructing VPIN. In fact, using perfect classification leads to diametrically opposite results relative to ELO (2011a, 2012a).
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Financial Markets - Volume 17, January 2014, Pages 53-64
Journal: Journal of Financial Markets - Volume 17, January 2014, Pages 53-64
نویسندگان
Torben G. Andersen, Oleg Bondarenko,