کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
960916 | 1478937 | 2016 | 16 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
The value of the wildcard option in cash-settled American index options
ترجمه فارسی عنوان
ارزش گزینه ی علامت گذاری در گزینه های شاخص پولی ایالات متحده
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
چکیده انگلیسی
We estimate the size of the wildcard premium embedded in cash-settled American-style options. Similar to simulation results reported by Fleming and Whaley (1994), we find the wildcard premium significantly impacts the valuations of American-style put and call options. Furthermore, we find that the wildcard premium as a percentage of price is somewhat larger than the Fleming-Whaley simulation in periods of low implied volatility but not in periods of high volatility. Finally, we show a correlation between the size of the wildcard premium and overnight S&P 100 overnight returns.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Financial Markets - Volume 28, March 2016, Pages 116-131
Journal: Journal of Financial Markets - Volume 28, March 2016, Pages 116-131
نویسندگان
Dennis J. Lasser, Joshua D. Spizman,