کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
960997 | 1478946 | 2014 | 24 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Outperformance in exchange-traded fund pricing deviations: Generalized control of data snooping bias
ترجمه فارسی عنوان
بی نظمی در انحرافات قیمت گذاری صندوق معامله شده مبادله: کنترل کلی از تعصبات پیشخدمت
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
چکیده انگلیسی
An investigation into exchange-traded fund (ETF) outperformance during the period 2008-2012 is undertaken utilizing a data set of 288 U.S. traded securities. ETFs are tested for net asset value (NAV) premium, underlying index and market benchmark outperformance, with Sharpe, Treynor, and Sortino ratios employed as risk-adjusted performance measures. A key contribution is the application of an innovative generalized stepdown procedure in controlling for data snooping bias. We find that a large proportion of optimized replication and debt asset class ETFs display risk-adjusted premiums with energy and precious metals focused funds outperforming the S&P 500 market benchmark.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Financial Markets - Volume 19, June 2014, Pages 86-109
Journal: Journal of Financial Markets - Volume 19, June 2014, Pages 86-109
نویسندگان
Fearghal Kearney, Mark Cummins, Finbarr Murphy,