کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
961018 | 929769 | 2013 | 32 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Very fast money: High-frequency trading on the NASDAQ
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
پیش نمایش صفحه اول مقاله
چکیده انگلیسی
This paper provides evidence regarding high-frequency trader (HFT) trading performance, trading costs, and effects on market efficiency using a sample of NASDAQ trades and quotes that directly identifies HFT participation. I find that HFTs engage in successful intra-day market timing, spreads are wider when HFTs provide liquidity and tighter when HFTs take liquidity, and prices incorporate information from order flow and market-wide returns more efficiently on days when HFT participation is high.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Financial Markets - Volume 16, Issue 4, November 2013, Pages 680-711
Journal: Journal of Financial Markets - Volume 16, Issue 4, November 2013, Pages 680-711
نویسندگان
Allen Carrion,