کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
961112 | 929784 | 2009 | 27 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Daily short interest, idiosyncratic risk, and stock returns
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
پیش نمایش صفحه اول مقاله

چکیده انگلیسی
This paper examines the relation between short selling and returns and the impact of arbitrage costs on short sellers' behavior. Using daily UK short selling data, we find that stocks with low short interest levels experience significant positive returns on both an equal- and value-weighted basis. Economic theory predicts that short sellers avoid establishing positions in stocks with high idiosyncratic risk. Our results indicate a negative relation between short interest and returns among high idiosyncratic risk stocks and that short selling activity is mostly concentrated in low idiosyncratic risk stocks where it is less costly to arbitrage fundamental risk.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Financial Markets - Volume 12, Issue 2, May 2009, Pages 290-316
Journal: Journal of Financial Markets - Volume 12, Issue 2, May 2009, Pages 290-316
نویسندگان
Andrea S. Au, John A. Doukas, Zhan Onayev,