کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
961155 | 929795 | 2008 | 29 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Is the value spread a useful predictor of returns?
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
پیش نمایش صفحه اول مقاله
![عکس صفحه اول مقاله: Is the value spread a useful predictor of returns? Is the value spread a useful predictor of returns?](/preview/png/961155.png)
چکیده انگلیسی
No. Two related variables, the book-to-market spread (the book-to-market of value stocks minus the book-to-market of growth stocks), and the market-to-book spread (the market-to-book of growth stocks minus the market-to-book of value stocks) predict returns but with opposite signs. The value spread mixes the cyclical variations of the book-to-market and market-to-book spreads, and appears much less useful in predicting returns. Our evidence casts doubt on Campbell and Vuolteenaho [2004. Bad beta, good beta. American Economic Review 94(5), 1249-1275] because their conclusion relies critically on using the value spread as a predictor of aggregate stock returns.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Financial Markets - Volume 11, Issue 3, August 2008, Pages 199-227
Journal: Journal of Financial Markets - Volume 11, Issue 3, August 2008, Pages 199-227
نویسندگان
Naiping Liu, Lu Zhang,