کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
961442 | 929853 | 2011 | 16 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
A computing bias in estimating the probability of informed trading
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
پیش نمایش صفحه اول مقاله
چکیده انگلیسی
This study identifies a factor that leads to a bias in estimating the probability of informed trading (PIN), a widely-used microstructure measure. It is shown that, along with the numerical maximization of the likelihood function for PIN, the floating-point exception (i.e., overflow or underflow) may eliminate feasible solutions to the actual parameters in the optimization problem. Approximately 44% of PIN estimates for recent stock market data may have been subject to a downward bias that is more pronounced for active stocks than for inactive stocks. This study develops a remedy to mitigate the resulting bias.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Financial Markets - Volume 14, Issue 4, November 2011, Pages 625-640
Journal: Journal of Financial Markets - Volume 14, Issue 4, November 2011, Pages 625-640
نویسندگان
Hsiou-Wei William Lin, Wen-Chyan Ke,