Asymmetric connectedness on the U.S. stock market: Bad and good volatility spillovers

در این مقاله، ما بررسی می کنیم که چقدر مقدار نامتقارن را در ناپیوسته های متغیر که به دلیل نوسانات بد و خوب ظاهر می شوند، اندازه گیری کنیم. با استفاده از داده هایی که اکثر سهام مایکروویو را در 7 بخش پوشش می دهد، ما شواهد فراوانی از همبستگی نامتقارن سهام در سطح منحصر به فرد ارائه می دهیم. علاوه بر این، ناپیوسته های نوسانات بد و خوب در مقادیر مختلف انتقال می یابند که به طور قابل توجهی در طول زمان در بخش های مختلف تغییر می کند. در حالی که انفجارهای منفی اغلب از مقادیر قابل ملاحظه ای هستند، آنها به شدت روی غلظت های مثبت غلبه ندارند. ما متوجه شدیم که همبستگی کلی بازار در بازارهای جهانی در طول بحران مالی اخیر، به شدت افزایش یافته است.