کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
961670 | 929891 | 2011 | 24 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Capacity and factor timing effects in active portfoliomanagement
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
پیش نمایش صفحه اول مقاله
چکیده انگلیسی
Capacity constraints limit the profits of some investment strategies, while other strategies are more scalable. We develop a dollar-weighted return measure that parses the factor timing by investors and a strategy's capacity constraints. We find that actively managed funds exhibit significant capacity and timing effects, while index funds display only timing effects. A portfolio's liquidity, investment style, and distribution policy are important in explaining variation in capacity constraints. The analysis demonstrates that capacity and timing effects are important in analyzing portfolio manager skill and the cost of active investing.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Financial Markets - Volume 14, Issue 2, May 2011, Pages 277-300
Journal: Journal of Financial Markets - Volume 14, Issue 2, May 2011, Pages 277-300
نویسندگان
Conrad Ciccotello, Jason Greene, Leng Ling, David Rakowski,