کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
962404 | 930092 | 2010 | 15 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Valuation effects and the dynamics of net external assets
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
پیش نمایش صفحه اول مقاله
چکیده انگلیسی
'Valuation effects' can imply that the traditional current account is an inaccurate measure of the change in the net foreign asset (NFA) position. This paper uses new developments in the analysis of portfolio choice in general equilibrium to investigate valuation effects in a two-country model. Broadly speaking, the valuation effects in the model correspond to those observed in the data. But there is a key distinction between 'unanticipated' and 'anticipated' valuation effects. Unanticipated effects can be large, dominating the movement in NFA, but anticipated effects arise only at higher orders of approximation and are small for reasonable parameterizations.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of International Economics - Volume 80, Issue 1, January 2010, Pages 129-143
Journal: Journal of International Economics - Volume 80, Issue 1, January 2010, Pages 129-143
نویسندگان
Michael B. Devereux, Alan Sutherland,