کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
965591 | 930821 | 2011 | 14 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Modeling nonmonotone preferences: The case of utility smoothing
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه
ریاضیات
ریاضیات کاربردی
پیش نمایش صفحه اول مقاله
چکیده انگلیسی
We propose a model of intertemporal choice in which a strong dislike of volatility involved in a utility sequence causes preferences to be nonmonotone. In particular, this notion of utility smoothing allows us to axiomatize a representation that captures an extreme dislike of losses. When applied to a consumption-saving problem, the nonmonotone preferences induced by our model never suggest a monotonically decreasing consumption profile. Furthermore, an optimal consumption sequence need not be monotonically increasing. Our model may suggest spreading large and small consumption allocations over time if the volatility involved in a utility sequence is sufficiently low.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Mathematical Economics - Volume 47, Issue 2, March 2011, Pages 213-226
Journal: Journal of Mathematical Economics - Volume 47, Issue 2, March 2011, Pages 213-226
نویسندگان
Katsutoshi Wakai,