Stock returns and monetary policy: Are there any ties?

چکیده
کلید واژه ها
.1 مقدمه
.2 چارچوب اقتصادسنجی
2.1 سیستم انعطاف پذیر
2-2. سیستمهای جایگزین
.3 روش شناسی
3-1. شناسایی
3-2. استراتژی تخمین و دادهها
.4 نتایج اولیه تشخیص و برآورد
4-1. نتایج آزمون و برآورد پارامترها
جدول 2. آزمون ARCH چند متغیره
شکل 1. واریانسهای شرطی شوک ساختاری. یادداشت ها: خطوط پررنگ مربوط به واریانس شرطی شوک های ساختاری است که از سیستم انعطاف پذیر به دست می آیند (4). شوک i نشان دهنده نوآوری ساختاری مرتبط با معادله i ام از سیستم انعطاف پذیر است. دوره نمونه : 1982 11 تا 2007: 11.
جدول 3. آزمونهای McLeod-Li 
جدول 4. برآورد: پارامترهای ذخیره-بازار
جدول 5. نتایج آزمون: شناسایی محدودیتها
4-2. پاسخهای پویای متغیرهای انتخاب شده
شکل 2. پاسخ ها: متغیرهای انتخاب شده. یادداشت ها: خطوط تیره به پاسخ دینامیکی متغیرهای انتخاب شده به یک شوک سیاست پولی گسترش یافته از سیستم های مختلف مربوط می شوند. 
شکل 3. پاسخ ها: بازده سهام. یادداشت ها: خطوط تیره با پاسخ دینامیکی بازده سهام به یک شوک سیاست پولی انبساطی که از سیستم های مختلف استخراج می شود، مطابقت دارد.
.5 بازده سهام و سیاست پولی
5-1. آیا بازده سهام به شوک های سیاست پولی واکنش نشان می دهد؟ 
شکل 4: پاسخ های داده شده با انواع سیستم  R: بازده سهام. یادداشت ها: خطوط تیره به پاسخ دینامیکی بازده سهام به یک شوک سیاست انبساطی پولی مربوط می شود توسط کنار گذاشتن محدودیتهای سیستم  
5-2. آیا بازده سهام بر انتشار سیاست پولی تأثیر می گذارد؟
شکل 5. پاسخ ها: سطح قیمت، محصول، و اجزای هزینه های کل. یادداشت ها: خطوط تیره به پاسخ دینامیکی متغیرهای انتخاب شده به یک شوک سیاست پولی انبطاطی از سیستم های مختلف مربوط میشوند
جدول 6 تخمین های قانون بازخورد را گزارش میدهد. 
جدول.7 برآوردها: پارامترهای رگرسیون ربط دهنده تولید و سطح قیمت به بازده سهام.
.6 نتیجه گیری